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物流交易成本理论对供应链金融的解释

2015年05月30日 08:17   来源:未知

物流交易成本理论对供应链金融的解释

企业为了保护特定交易的投资和适应环境的不确定性,通过一体化和准一体化的方式 ?降低交易成本。随着供应链的发展,供应链成员之间的关系趋向于长期合作的关系,既不同于完全的市场关系,也不是一体化所形成的官僚结构,而是成员之间相互信任,彼此协调,以使整个供应链的绩效最大化。

商业银行以供应链的发展为基础,为供应链节点上的中小型企业提供融资服务,有效地降低了商业银行的交易成本,提高了交易效率。可以从威廉姆森反映交易成本特征的3个方面着手,解释供应链金融对交易成本降低的积极作用。

1)交易发生的频率

供应链是一个长期、稳定的产业生态群,因而商业银行与其建立的是一种长期、稳定和重复的交易关系。这种高频率的交易,一方面,必然促使交易各方主动沟通,加强信任,建立一种机制以降低单位交易成本:另一方面,可以使银行达到规模经济效益。

2)交易的不确定性

供应链内的中小型企业由于相互协作,慢慢建立了一种“共生”机制,供应链内的企业为了共同利益的最大化,企业间相互协调,快速反应,提高了供应链的整体竞争力。银行与供应链企业建立长期、稳定的交易关系,可以大大减弱交易的不确定性,慢慢建立一种“双赢”机制。同时,由于交易频繁,广州物流公司可信度信息增加,信息不对称减少,交易成本随之降低。而且这种交易关系的长期性可以降低交易中机会主义产生的可能性,从而减少交易成本,这可以体现在以下两个方面:

(1)信息费用的降低。信息费用一般指交易双方为达成交易所花费的选择潜在合作者,调查其资信和正确评估其履约可能性过程中存在的信息收集、选择、整理、传递的成本。银行与供应链建立稳定的金融合作模式,可以很方便地掌握供应链上的生产者、销售者的详细信息,使信息不对称问题得到了极大地改善,并节约相关费用。

(2)实施合约费用的减少。合约实施所需的监督费用是在交易双方都存在机会主义行为的可能下产生的。供应链金融模式中,银行融入供应链的资金渠道、产权渠道等领域,并利用资金的闭环操作和自偿性对贷后款项的监管;同时该金融模式中,银行经常会与渠道内的中介组织合作,组成融资平台。这些中介组织可以利用自身在渠道内的优越性辅助银行完成监管。例如,物流金融模式中,第三方物流企业由于获取供应链中产品的存储、流转和销售等方面信息存在得天独厚的优越性,缩短了信息采集的半径,提高了信息的深度和准确性,因此可以辅助银行开展仓单质押、融通仓和保兑仓等多项业务,减少了银行的监督费用。

3)资产的专用性

供应链的存在可以便链内企业更加积极地进行某些专用性资产的投资。由于链内企业间的稳定性关系,降低了企业之间违约的可能性,因此这种专用性资产的投资比较容易实现。对于银行来说,融资给中小型企业专用性的资产,既可以降低银行的现代风险,又可以提高融资的效率。

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